银行理财产品暴跌，对投资者有哪些启示？

　　11月财经新势力
　　今年，股市下跌，汇率贬值，债券闪崩，房价普跌，拿着好不容易省吃俭用攒下的钱，本想跑赢通胀，结果一不小心，掉进坑里。
　　近期，银行理财产品暴跌又成了热门话题，其实这已经是今年的第二次了，第一次发生在3月中旬。两次暴跌都是几天就跌没了几个月的涨幅，甚至造成了本金的亏损。
　　客户纷纷吐槽，本来以为投资理财是最稳定的额外收入，没成想变成了最大的支出。
　　笔者在本号近期的文章《银行理财产品暴跌，发生了什么？》中表示，如果产生赎回潮，那么，暴跌就会进一步加剧。
　　其逻辑是理财产品的标的很多是债券，债券价格下跌理财产品净值回撤机构赎回抛售债券加大下跌幅度理财产品净值加大回撤甚至产生亏损机构和购买理财产品的客户加快赎回产生更大的抛压进一步加剧了债券价格下跌的幅度。
　　在赎回潮下，债券价格会加速下跌，此时，为了防止赎回潮的发生，银行和理财子公司花样防赎回。
　　甚至有理财产品已经不能赎回了。
　　去年，一个朋友咨询我想购买理财产品，我力阻不要买。
　　我当时的逻辑是，美联储加息和经济下滑周期，企业债和城投债很多都会暴雷，很多债券都是垃圾，是为了缓解企业和城投公司的压力从普通人手里白嫖的手段，买债基肯定会亏损。
　　银行理财产品暴跌，给我们普通人什么启示呢？
　　那就是做任何投资，投资者都要知道投资标的的底层资产。
　　举个例子，大家买房的时候，会非常谨慎。会比较价格，货比三十家。会挑选地段，看看周边的配套设施如学校、医院、商场、交通、绿化等等。会挑选开发商，看看开发商的规模、资质、开发楼盘的质量、国企还是央企等。会挑选楼房的大小、楼层、朝向、采光。会考虑物业的管理质量，会考虑上下班的远近和交通
　　但是，很多人买房子的时候精挑细选，买理财产品的时候，根本不清楚投资标的是什么，就听着销售员一顿忽悠，糊里糊涂就买了。
　　殊不知，很多理财产品的标的，都是为了割韭菜包装进去的。
　　其原理，就跟美国次贷危机时候，无良金融巨头为了利益将垃圾合同包装成优质资产卖给投资者一样。
　　如果银行理财产品的标的是国债或者是大额存单等存款性产品，投资者根本无须担心，短期的波动，不影响未来的收益。因为国债和大额存单的利率是确定的，到期后本息会正常支付。
　　如果银行理财产品的标的是经营异常甚至在破产边缘的的企业，所发行的垃圾级别的企业债（如一些地产公司的债券）和城投债，那就非常可能到期后产生亏损。
　　如果不懂，最好不买。绝大部分的经济下行周期里，保守投资都比激进投资要强。
　　不光是理财产品，股民买股票道理也一样。凡是能穿越牛熊的具有价值投资的股票，才是优质的投资标的，否则，就不要谈价值投资，仅仅是投机罢了，一个炒字更为精妙。
　　而两市近5000只股票，这种优质标的也就5左右。
　　很多人买理财都是为了对抗通胀，觉得手握现金一定会贬值，但是，手握现金的最大好处是不会产生亏损。
　　胡乱投资导致的亏损比通胀带来的资产减值更加严重。
　　投资要分阶段，看周期，考虑宏观和政策，而这个恰恰是普通人不具有的能力。
　　以前是你不理财，财不理你。
　　现在是你不理财，财不离你。
　　每次大亏的时候，才发现银行存款是真的香，而你却爱答不理。
　　本号也会不定期发文对资本市场进行解读。
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