股票估值法

　　第一种方法：市净率估值（PB）
　　公式：股价净资产
　　意思是说你以多少倍的价格去购买上市公司的净资产。用市净率估值只适合银行，房地产等周期性行业。为什么只适合这几个行业呢？因为这些行业太成熟了，没有高增长，股民就赚不到钱，那就只能在你估值很低的时候买才有钱赚。
　　银行一般PB是0。6倍，也就是0。6元购买1元的资产，银行业的核心资产是准备金，但是它还有不良资产，所以必须要打个折才安全。自己拿这个标准去对比就知道高了还是低了
　　第二种：市盈率估值（PE）
　　股价每股盈利
　　用PE估值的逻辑是基于公司增长的，记住这个概念，后面还会用到，你出的价格是买它的盈利能力。比如股价是60元，每股盈利是4元，静态市盈率就是15倍，意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下，15年收回成本，但如果有增长，就看增长速度的快慢了。用市盈率作为基本工具，分为静态市盈率（代表过去的业绩），动态市盈率（未来业绩预测），滚动市盈率（代表最近一年的业绩），所以结果也不同。
　　一般我们用静态市盈率，15倍左右就是正常的。但是这个倍数和经验数据只能用在那些稳定增长，有稳定预期的成熟行业，比如消费品，医药酒类等。
　　市盈率直接应用：
　　净资产收益率（ROE），标准是15，和市盈率15倍对应。
　　它的公式是：税后净利润净资产
　　这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样，这是核心的指标什么意思呢？公司投资100块钱，如果赚25块，ROE就是25，赚30块，ROE就是30。这个数字越高，说明赚的钱越多
　　下面开始高级一点的第三种：市盈率增长率（PEG）
　　公式：市盈率净利润增长率
　　如果得出的数值是小于等于1，说明可以买入。数字越大证明泡沫越大，数字越小越安全。
　　它的意思是，你赚钱的速度多快，值不值得投资者投资。比如一个公司的市盈率是30倍，但是它的净利润增长率是35，25300。86，小于1，那么就可以买。如果是大于1，则不适合买，增长率太多。
　　第四种：净资产收益率ROE市净率PB
　　净资产收益率是衡量一个公司的赚钱能力，而市净率是衡量一个公司的出价高低，那么拿前者除以后者会怎么样呢？你得出的数值有大有小，比如：
　　比如茅台：净资产收益率24。44市净率11。520。021
　　再看格力：净资产收益率30。41市净率5。830。052
　　单看这二个数值都不知道有什么意义，但是一旦对比就看出这个公司的神奇之处了。
　　因为分母是市净率，市净率越高，证明价格越高，净资产收益率越高，证明赚钱能力越强，所以得出的数值是越高就越好。从这个公式就可以看出，格力比茅台更有投资价值。所以这个公式的核心意义在于对比，而不是单看，尤其挑选个股的时候，用着行业的对比上，简直就是一绝。（本文是以前的内容，所有数据都是用来做一个简单的学习，最新的大家自行计算，关于茅台和格力，计算只是一个方面，还要看品牌的认可度，重要性等等多方面决定股价。茅台现在是标志性股票，自然不可同日而语。）
　　第五种：预测未来收益法
　　买股票的本质就是购买它未来的收益，那么既然是这样，有没有公式直接计算出它未来哪个时间点值多少钱呢？有！
　　第一个办法：直接通过市盈率计算前面讲了经验估值，假设一个股票正常的估值是20倍，就可以先算出他应该的每股收益是多少。
　　公式：价格20估值应该有的每股收益
　　这个公式的意思是说，既然你的价格是这么多，那么你的每股收益应该值多少，如果现在真实的每股收益低于这个数，就是不值这个价格。比如：三安光电的价格23。3元20倍市盈率每股收益1。165元，但是实际的每股收益是0。58元，那么就是透支了未来的利润。再通过这个公式我们还可以得出它现在的价格透支了多少年的业绩，怎么计算呢？
　　第一步：看它近三年的实际净利润增长率，比如：
　　2015年增长46
　　2016年增长26。5
　　2017年预计增长31
　　第二步：然后加权平均得出平均每年增长30，给他打个折，上个保险系数，以后算20的增长。假如未来5年净利润平均20的增长，每股收益是1元
　　计算公式：每股收益增长率
　　第一年：1元1。21。2元
　　第二年：1。2元1。21。44元
　　第三年：1。44元1。21。78元
　　然后拿1。78元20倍估值35。6元第六种：格雷厄姆的估值法
　　这个估值同样是预测你要买的这个股票未来到底值多少钱，比如5年后格力值多少钱呢？
　　公式：5年后价格当前每股盈利（8。52倍的预期增长率）格力的每股收益大约是2。56元，全年3。4。
　　预期增长：
　　2019年预测13。4
　　2018年预测16。5
　　2017年预测32
　　平均：20。6
　　机构预期增长是20。6，保守一点，我们最多算5年年均增长152倍就是30，8。538。5用每股盈利3。4元38。5130。9元（五年后格力的价格）现在格力的价格是56。7元，那么5年增长了多少呢？230那这5年平均每年你的收益是多少呢？大约15。4。
　　第七种：现金流折现法
　　股神巴菲特就是用现金流折现法卖掉了中石油的，它的原理很简单，我举例说明。
　　假设你现在有一套房子，价值500万，租出去每个月1万元，三年后你预计这套房子卖出去的价格是510万，那么你是否应该把这套房子卖掉呢？先看这套房子产生的现金流：
　　第一年：租金12万
　　第二年：租金12万
　　第三年：租金12万卖房的510万522万。我们知道，今天的钱和一年后的钱，和十年后的钱其实是不一样的，
　　钱是有时间价值的，所以把钱借给别人才会有利息。我们如果三年后把这套房子卖掉的510万提前到现在，就需要折算一个贴现率，我们假设是10，那么我们可以计算出这套房子现在应该值多少钱。
　　第一年产生的现金流12万
　　第二年产生现金流12万，折现后值10。9万
　　第三年卖掉房子加房租现金流522万，折现后值475万全部加起来是497万。
　　计算出来的结果是这套房子现在以500万的价格卖出去的话，是划得来的，因为其实它只值497万。
　　免责声明
　　以上策略或操作建议，仅供您参考和学习使用，不构成投资建议，不具有投资咨询性质，不构成对股票、债券、期货、期权、黄金等任何金融产品的购买、抛售或持有，不作为您做出任何投资的依据，不承诺您获得投资收益，本平台不作任何担保。您应自主做出投资决策，自行承担投资风险和损失，投资有风险，入市须谨慎！