800万人一夜返贫，600万人无家可归美国到底发生了什么？

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　　01hr最近，b圈有个地震级的大事件：luna暴跌。
　　从119。5美元，跌到0。00011那种暴跌。价格跌掉了99。9999
　　率哥前面也在星球跟大家分享了对这件事的看法。
　　但是，在金融圈，暴跌从来都是有人欢喜有人愁。这种级别的暴跌，爆仓的不少，但是靠做空赚得盆满钵满的，也不在少数。
　　我也关注了一些b圈实盘大V，月收益200的有，靠做空800的也有。
　　最近这个地震太震撼，做晚跟率哥又重温了一遍做空经典电影《大空头》，今天来跟大伙儿聊聊。
　　02hr《大空头》发生的背景，是2008年全球金融危机前夕。
　　当时美股在高位维持，美国经济看起来一片繁荣；利率下行，银行开放次级贷款；人们相信房价会一直涨一直涨，因此忽略自身还款能力，不断加杠杆贷款买房。
　　这些次级贷款，又被切割打包成债券卖给投行，投行再卖给普通投资客。并且，投行为了自身利益，跟风险评估机构合作，掩饰掉其中的高风险。
　　但这一切能风平浪静，都得基于房价一直涨。
　　一派歌舞升平中，华尔街几个聪明的头脑，识别出了其中巨大的泡沫。
　　有人在复杂的金融衍生品中，溯源到每单具体的债券，发现了惊人的违约率；
　　有人混入脱衣舞俱乐部，调研脱衣舞娘，发现她竟然也贷款买了5套房子和1套公寓，并且她敢用如此高的杠杆，也是基于她深信不疑的房价会一直涨；
　　有人找机会跟金融衍生品产品设计者共进晚餐，聊天中得知了惊人的产品杠杆；
　　有年轻人拜访投行联系业务失败，但是发现了这个惊天的机会，跟已退休银行家联手
　　总之，少有的几个人，看穿了歌舞升平背后的危机，看到了巨大泡沫终将被挤破的终局。
　　于是，在人人唱多的行情下，他们开始坚定地做空。
　　结局大家都知道了。
　　击鼓传花的游戏，终有玩儿不下去的一天。房价终于高到大家加杠杆也无法负担。房产公司股票暴跌，贷款违约不断增加，美联储加息引发房价下行，人们开始大面积断供。
　　买了这些高评级次级债券打包的金融衍生品的人，发现自己竟买了废纸一张。
　　这次华尔街风暴，让美国第四大投行雷曼兄弟破产，引发全球金融危机，全球股价蒸发50。
　　800万人失业，600万人无家可归
　　03hr这部电影，可以算得上是做空的科普教科书了。
　　不仅科普技术，包括背景、风险、利益的对赌、人性的博弈，全都淋漓尽致展现。
　　1。你有洞察还不够，你得理解人性人心
　　华尔街有那么多聪明的头脑，只有这几位枭雄看到了风险、知道这玩意儿泡沫巨大么？
　　设计产品的人不知道？销售它的银行家算不明白？评级机构不会判断？
　　当然不是的。
　　记得我们社群100个思维模型板块里，讲过共犯结构么？
　　这些华尔街聪明的头脑，他们大多都处在同一个共犯结构中。赚佣金的赚佣金，赚利差的赚利差，赚转让费的赚转让费，赚手续费的赚手续费。
　　因此，我们看到，在债券大面积违约，所有参与者都知道这玩意儿已经是垃圾的时候，它仍然能获得一个很高的评级。
　　你说让评级机构公允评级？不好意思，那他们的客户立刻起身、出门左转，成为了它们竞争对手的客户。
　　所以，只看清了风险还不够，还得能看清背后这些复杂的关系，才能选择合适的时机做空。否则可能没等到真正下跌的那刻，你就已经爆仓在黎明前了。
　　全剧第一个看到这里面机会的鬼才独眼基金管理人，从他做空次贷信用违约掉期，到次贷危机真正发生他盈利，中间也有1年多时间。
　　而在这期间，他老板认为他疯了，基金投资人撤资，他承受的巨大压力可想而知。
　　隔着屏幕，都能感受到这波操作令人窒息的风险和压力。
　　2。杠铃策略，确实适合高风险买卖
　　前些年《反脆弱》的理论很流行，大伙儿应该都听过里面的杠铃策略。
　　说的是如何提升抗风险能力呢？可以选择一个非常保守的方案保底，匹配一个开放激进的方案去搏一把，放弃中间部分。
　　在投资方面，作者推崇8090的0风险资产，匹配1020的高风险资产。
　　反脆弱的作者塔勒布，为什么会提出这个方案呢？
　　因为塔勒布本人，暴富的方式正是靠极高风险的操作做空美国股市！
　　他在2001年911事件发生前大量买入行权价格很低、无价值的认沽权证，做空美国市场，911事件发生后，一夜暴富。
　　次贷危机他也参与了，他便是电影里演的少数靠大笔做空在经济危机中暴赚的枭雄之一。
　　知道了这类操作的危险性，大约你也能知道塔勒布策略的先进性。
　　不仅是资产配置问题，里面还有精力配置问题。当你选择了要挖掘如此高风险的大机会，你不可能还兼顾七七八八一大堆的配置。
　　所以我们要知其然，知其所以然。
　　大部分普通人，是没能力参与这样的高危博弈的，那也不一定要复刻杠铃策略，也没有复刻的基础。
　　那完全可以更均衡地配置资产。比如参照年龄的公式：高风险投资金额总资产x（80年龄）。
　　此高风险非彼高风险。只是一些寻常的股票、基金资产。
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