蒙牛再次增持妙可蓝多背后乳企主业增长慢，奶酪成突破口？

　　蒙牛将增持妙可蓝多，让奶酪这个新兴乳制品市场又掀起波澜。
　　近日，蒙牛拟以30。92元股的价格，合计约7。98亿元收购妙可蓝多约2580万股，占后者股份总数5，若交易完成，蒙牛对妙可蓝多的持股将达到35。南都湾财社记者了解到，这是蒙牛今年第二次增持妙可蓝多，其给出的理由为长期看好中国奶酪市场。
　　蒙牛拟增持妙可蓝多，声称是长期看好国内奶酪市场
　　实际上对于国内乳业企业而言，目前国内奶酪市场确实可以被长期看好。
　　据南都湾财社记者了解，目前国内奶酪市场中，国产奶酪目前仍处于成长期，相比国外以低温和常温奶酪进入市场，国产产品最初是以儿童奶酪棒的方式切入市场，但随着市场进一步扩容，包括烹饪用奶酪、低温奶酪及奶酪零食成为国内乳企拓宽市场的赛道。有专家表示，目前国产奶酪在B端开拓较为顺利，占比达到70左右。
　　市场规模来看，据中国奶业协会制定的《奶酪创新发展助力奶业竞争力提升三年行动方案》显示，到2025年全国奶酪产量达到50万吨，全国奶酪零售市场规模突破300亿元。另外，欧睿统计的数据显示，2021年我国奶酪的出货量达到25万吨，零售额实现131亿元。
　　南都湾财社记者注意到，除了较大的市场规模，业界看好奶酪是乳业未来增长蓝海的重要原因之一是较低的人均消费量。根据信达证券研报援引数据，我国奶酪人均消费量仅0。17kg，不到邻国日韩的110，也远低于欧美的人均消费量，在整个乳制品消费中仅占1左右。但与之相对的，有其他数据显示，目前国内奶酪的复合增长率在20以上。因此综合多项数据，业界对奶酪这片蓝海非常看好。
　　南都湾财社记者注意到，即使有较强的增长力以及消费潜力，但目前规模不到150亿元的奶酪市场，相比整体接近5000亿规模的乳业市场来看，仅是一个非常小的领域。但对于乳业企业而言，其所带来的业绩增量潜力不容小觑。
　　以蒙牛内部业务的数据来看，今年上半年，蒙牛液态奶（包括常温奶、低温奶、常温酸奶和低温酸奶）同比去年增长0。55（396。65亿元）、冰淇淋同比去年增长29。94（39。03亿元）、奶粉同比下跌25。63（18。94亿元）。
　　但是，上述业务的增长率与奶酪相比可谓小巫见大巫。南都湾财社记者留意到，蒙牛今年上半年以奶酪业务为主的其他业务，同比去年增加150。5（22。59亿元）。与此同时，今年上半年，妙可蓝多营收和净利润增幅分别为25。48（25。94亿元）和18。03（1。32亿元）。另外，从毛利率方面来看，今年上半年乳业的平均毛利率约26左右，但是奶酪的毛利率仍保持在36以上。
　　业内人士认为，在传统液态奶市场逼近饱和的大背景下，奶酪已经成为乳业巨头新增量的抓手，虽然目前奶酪市场规模相对较小，但该行业具备行业集中度高的优势，越早布局的乳企将更多获得行业的话语权。
　　南都湾财社记者也注意到，除蒙牛外，多家乳企也在奶酪业务中布局。例如伊利，该公司在去年6月专门成立公司主营奶酪业务，还在浙江龙游县布局了10亿元产值的奶酪棒生产线。在近期投资者关系互动中，伊利方面透露，今年上半年，该公司奶酪业务的市场零售额份额比去年同期提高近4个百分点。
　　除巨头外，均瑶、君乐宝和熊猫乳品等乳业也在跨界布局。其中，熊猫乳品奶酪板块在今年上半年，该公司B端奶酪业务增速翻了一番，C端则通过儿童奶酪打开市场。另有妙飞、吉士汀、奶酪博士、乐纯等初创企业试图切走部分市场。
　　针对国内奶酪市场将有哪些方面动向，南都湾财社记者将持续关注。
　　南都湾财社记者贝贝